Interessekonflikter

Kameo arbejder langsigtet for at forebygge, opdage og håndtere interessekonflikter. Alligevel kan der opstå konflikter mellem Kameo og kunder, mellem forskellige kunder eller mellem Kameo, ejere og andre nærtstående parter. For at sikre, at dette ikke påvirker kundernes interesser, har vi identificeret relevante risici og indført klare tiltag.

Kameo skal blandt andet:

- vurdere alle låneansøgninger objektivt og efter lov og interne regler

- afvise ansøgninger med uforholdsmæssig risiko eller urimelige lånevilkår

- undgå at godkende lån, der kun kan sikres gennem garantier med uacceptabel risiko for låntager

- følge op på låntagere og projekter efter udbetaling

- behandle alle kunder ens, uanset beløb eller relation til Kameo

- sikre at kreditkomitéens flertal ikke har ansvar for volumen eller indtjening

- evaluere kreditanalytikere ud fra lånenes performance og ikke ud fra antal godkendte lån

Kameo har identificeret en række potentielle interessekonflikter – primært dem, der er nævnt nedenfor – som kan udgøre en væsentlig risiko for, at kundernes interesser bliver påvirket negativt. For at modvirke dette

har Kameo indført de ovennævnte tiltag, som skal mindske risikoen for, at nogen kunde bliver negativt påvirket af disse interessekonflikter.

Væsentlige interessekonflikter kan opstå, når personer med tilknytning til Kameo investerer i eller finansierer projekter via platformen. Disse situationer er reguleret af EU’s regler for crowdfundingplatforme, se specielt art. 8 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2020/1503.

Investorer

Følgende nærstående personer og virksomheder må investere på platformen (men Kameo selv må ikke):

i) aktionærer med mere end 20 % kontrol

ii) ansatte og ledelse

iii) virksomheder, som kontrollerer eller kontrolleres af personer nevnt i i) eller ii)

Hvis en sådan person investerer i et projekt, vises det på projektets side efter login.

Medarbejdere, som arbejder med opfølgning efter udbetaling, må højst investere 1.000 € pr. lån for at undgå interessekonflikter.

Låntagere

Kameo tillader ikke, at nærstående personer eller virksomheder rejser kapital via platformen. Det gælder også projekter, hvor en nærstående har en væsentlig rolle, f.eks. som sælger, køber eller hovedentreprenør.

Det samme gælder, hvis en nærstående eller et medlem af kreditkomitéen ejer mindst 10 % eller sidder i ledelsen af virksomheden bag projektet.

Vederlag og lånevolumen

Kreditanalytikere og kreditkomitéen får ikke bonus eller betaling, der afhænger af, hvor mange lån der godkendes.

Kameo har identificeret mulige interessekonflikter mellem forskellige kundegrupper og har indført passende tiltag for at håndtere dem. Det er især vigtigt, at alle investorer får lige adgang til information, og at Kameos

vurdering og opfølgning af lån sker uafhængigt af både investorer og låntagere.

(i) Investeringsfonde etableret af Kameo

Kameo-koncernen har oprettet flere alternative investeringsfonde (AIF’er), som gør det muligt for investorer at investere indirekte i lån via Kameo, uden at deltage i hver enkelt låneauktion. AIF’erne kan også refinansiere crowdlån, hvilket giver investorer adgang til flere investeringsmuligheder, og låntagere mulighed for større lån og bedre vilkår.

Koncernen har naturligt en interesse i, at lån, som AIF’erne deltager i, klarer sig godt. For at undgå, at disse lån får særbehandling, gælder følgende begrænsninger:

- AIF’erne må ikke fylde lån op, som ikke er fuldtegnet af almindelige investorer

- AIF’erne må kun købe eller refinansiere lån, hvis det var angivet ved publicering

- AIF’erne må ikke tage koncentrationsrisici, der kan give investorerne store tab

(ii) Garantiinvestorer og store investorer

Kameo samarbejder med professionelle investorer, der kan garantere, at lån bliver fuldtegnet. Disse lån er markeret som “garanteret fuldtegnet”. Det giver Kameo en kommerciel fordel og sikrer, at flere lån kan finansieres stabilt og effektivt. Derudover findes der investorer, som investerer meget større beløb end gennemsnittet. Kameo samarbejder også med banker og kreditinstitutter, som investerer i lån via platformen. Det giver større stabilitet og styrker Kameos konkurrenceevne.

For at sikre, at garanterede og store lån ikke prioriteres på bekostning af andre investorer, følger Kameo løbende udviklingen i disse lån og sammenligner dem med resten af porteføljen – for eksempel risikoændringer, opfølgning, misligholdelse og tab.

(iii) Låntagere og investorer

Kameo fungerer som investorernes fuldmægtig, når der skal håndteres sikkerheder og inddrives gæld. Det giver en potentiel interessekonflikt, fordi investorers og låntageres interesser ikke altid er de samme.

Når Kameo handler på investorernes vegne, sker alt inden for fullmagten, og Kameo følger faste retningslinjer for håndtering og inddrivning. Retningslinjerne bygger på, at fleksible løsninger ofte er bedst for investorerne. Derfor tager Kameo hensyn til låntagerens situation, markedsforhold, værdien af sikkerhederne og andre konkrete relevante forhold. Denne tilgang sikrer, at Kameo altid handler i investorernes bedste interesse og tilpasser indsatsen efter situationen.

Kameos indtægter er direkte knyttet til den samlede lånevolumen på platformen, fordi vi opkræver et gebyr fra låntageren, som står i forhold til lånebeløbet. Gebyret dækker blandt andet Kameos arbejde med at vurdere låntagere og projekter, administrere lån og betalinger, drive de digitale systemer, yde kundeservice og sikre, at vi overholder alle relevante love og regler. Dette kan i teorien skabe en interessekonflikt, fordi Kameo kunne have et incitament til at prioritere større lån. Kameos forretningsmodel bygger dog på langsigtethed. Vi kan ikke vokse ved at formidle lån, som giver investorerne tab, der ikke står i rimeligt forhold til risikoen.

Siden starten i 2016 har vi fulgt en streng kreditpolitik med klare krav til låntagere, projekter og sikkerheder, som både vurderes og følges op løbende. De fleste ansøgninger bliver afvist. Det betyder ikke, at de projekter, der godkendes, er risikofri – men det viser, at vi prioriterer kvalitet frem for volumen.