Fastighetsutvecklare söker finansiering för projektering av bostadsprojekt

Låneinformation

Riskbetyg	C
Lånebelopp (SEK)	5 300 000
Trancher	1 (1)
Låntagare	Markhus Bolig AS
Anledning till lån	Projektering
Löptid	Min 3 mån | Max 24 mån
Säkerhet	Pant i fastigheten
Lån i förhållande till försäljningspris (LTV)*	75%
Årsränta	11%
Teckningsperiod	2019-11-19 – 2019-12-04
Möjligt för låntagare att förlänga teckningsperioden	Ja

*LTV, lån i förhållande till uppskattat försäljningspris när alla trancher är utbetalade uppskattas till LTV ca. 75%.

Investeringsvillkor

Investeringen sker genom ett lån till Markhus Bolig AS, (984 106 653). Bolaget önskar att låna SEK 5 300 000 av Kameos långivare.

Lånet säkerställs med tredje prioritets pant i fastighet. Fastigheten är i dagsläget belånad till NOK 38 750 000 med registrerad pant om NOK 51 750 000.

Låntagare	Markhus Bolig AS
Organisationsnummer	984 106 653 (NO)
Lånebelopp (SEK)	5 300 000
Trancher	1 (1)
Anledning till lån	Projektering
Återbetalningsplan, räntor och lån	Refinansiering
Årsränta	11%
Månadsränta	0,92%
Amorteringsförfarande	Vid slutdatum
Ränteutbetalningar	Månatliga
Löpetid	Min 3 mån | Max 24 mån

Trancher	Lånebelopp (SEK)	Årsränta	Säkerhet	Status
1	5 300 000	11%	Pant i fastighet	Pågående
Totalt	5 000 000

Säkerhetspaketet

Pantsättare	Markhus Bolig AS
Långivarombud*	Kameo Svensk filial
Säkerhetsobjekt i **	168 / 1771 i Bergen
Prioritet	3:e prioritet om totalt 6 750 000

*Långivarombudet innehar Säkerhetsobjektet såsom ombud för samtliga Långivare.

**När de Säkerställda Förpliktelserna blivit fullt och slutligt fullgjorda ska Långivarombudet släppa objektet/en.

Företaget

Byggmester Markhus AS grundades 1986 som ett familjeföretag under namnet K. Markhus og Sønn AS, och drevs av far och son fram till 2002. I samband med detta ändrade man även namnet till Byggmester Markhus AS, och etablerade samtidigt Markhus Bolig AS med målet att driva byggprojekt i egen regi. Gruppen har idag totalt 150 anställda och omsatte NOK 422 703 000 under 2018.

Professionell och teknisk utveckling är ett fokusområde för företaget, och vikt läggs vid att utveckla attraktiva kvalitetsbostäder med generösa planlösningar och fasader som passar in i området. Markhus Bolig AS står själva för projektering och planering. Byggmester Markhus AS är totalentreprenör i alla projekt som utförs av Markhus Bolig AS.

Bolaget har de senaste åren genomfört flera stora projekt. Här är några av projekten:

• Hjelleåsen Terrasse: Projeket blev genomfört i tre steg och totalt 79 lägenheter har tillträtts av nya ägare. Alla lägenheter hade stora terrasser med goda solmöjligheter och fantastisk utsikt över Gåsakilen.
• Hjelleåsen Panorama: Totalt tio enheter, fördelat på åtta moderna radhus och två lägenheter som ligger centralt på Søfteland. Markhus utnyttjade tomtens utsikt och alla radhus hade terrasser i två väderstreck, samt en terrass på övervåningen. Alla enheter är färdiga och har tillträtts av nya ägare.
• Hjellelia: Lägenhetskomplex om 24 moderna lägenheter med närhet till dagis, grundskola och idrottsplats på Søfteland.

Per dags dato har Markhus ett projekt under uppförande. Detta är Hjelletunet. Grundarbetet är påbörjat, och 23 av 30 lägenheter är redan sålda. Mer information om alla projekt finns på Markhus Boligs hemsida.

Finansiell information

	2017	2018
Tillväxt	6,6 %	36,1 %
EBITDA marginal	9,3 %	9,0 %
Res.marginal	4,4 %	4,6 %
Current ratio	9,75	7,78
ICR	2,35	2,78
NIBD / EBITDA	15,16	14,78
Return on assets	4,4 %	5,0 %
Skuldgrad	7,41	9,60
Soliditet	11,9 %	9,5 %

Förenklad resultaträkning	2017	2018	YTD
Summa intäkter	85 118 611	115 859 528	55 094 000
Summa rörelsekostnader	77 851 610	106 424 106	48 886 000
Rörelseresultat (EBIT)	7 267 001	9 435 422	6 209 000
EBITDA	7 949 175	10 400 545	6 692 000
Summa Finansiella poster	-2 473 711	-2 575 930	-2 712 000
Resultat före skatt	4 793 290	6 859 492	3 497 000
Skatt på årets resultat	1 077 812	1 509 996	-
Årets resultat	3 715 478	5 349 496	-

Förenklad balansräkning	2017	2018	YTD
Summa materiella anläggningstillgångar	15 503 132	14 038 009	14 430 000
Summa immateriella anläggningstillgångar	-	-	-
Summa finansiella anläggningstillgångar	12 288 052	18 021 147	18 021 000
Summa anläggningstillgångar	27 791 184	32 059 156	32 451 000
Summa kortsiktiga fordringar	124 987 955	159 441 056	200 507 000
Summa Kassa och bank	3 069 113	521 776	3 137 000
Summa omsättningstillgångar	128 057 067	159 962 832	203 644 000
Summa tillgångar	155 848 251	192 021 988	236 095 000
Summa eget kapital	18 525 842	18 164 070	33 668 000
Summa långsiktiga skulder	124 190 708	153 285 715	174 607 000
Summa kortsiktiga skulder	13 131 701	20 572 203	17 820 000
Summa eget kapital och skulder	155 848 251	192 021 988	236 095 000

Projektet

Bolaget äger idag fastigheten om 3376 kvm BTA där 112 bostäder ska uppföras. I dagsläget har bolaget själv gått in med NOK 17 250 000 i eget kapital.

Fastigheten hyrs ut till Hordaland kommun och lokalerna används idag som skola. Årlig hyresintäkt är NOK 2 440 000 och hyresavtalen sträcker sig till 2020-10-01. Kommunen har option på förlängning av hyresavtalen, där optionstiden är 6 perioder om 3 månader vardera. Markhus Bolig AS har informerats av kommunen om att byggnationen av en ny skola i Åsane är tilltänkt och att en förlängning inte är trolig.

När bolaget köpte fastigheten var det dåvarande bygglovet av bostäder satt till 4500 kvm. Det har därefter justerats och Markhus Bolig AS planerar nu att bygga ett lägenhetskomplex 9000 kvm.

Projektet är i en tidig fas och låntagaren har startat arbetet med att ansöka om bygglov. Byggnaderna som idag står på tomten ska rivas och det ska uppföras ett höghuskomplex som i sin utformning ska passa in i området, vilket regleringen av tomten kräver. Alla bostäder har goda solförhållanden och utsikt över Byfjorden.

Bolaget kommer att återbetala lånet innan byggstart, genom en refinansiering.

Byggprocess
Gårds- och bruksnummer	168 / 1771
Adress	Hellebakken 35, 5039 Bergen
BOA	9000 kvm
Byggår	2021
Antal enheter som ska byggas	112
Beviljat bygglov	Nej
Totalentreprenad	Ja, Byggmester Markhus AS

Området

Tomten ligger på Hellen i Bergen i närheten av Helleneset friluftsområde – ett av de områden i Bergen och Omland Friluftsråd (BOF) med bäst utbyggda badplatser med utebassäng, trampolin, bord, bänkar och möjlighet att grilla. Vid sidan av fastigheten ligger Hellebakken dagis, och ett närområde med huvudsakligen andra fristående hus och lägenheter. Det är nära till skola och livsmedelsbutiker. Bussförbindelser till Bergen centrum och Åsane är goda, vilket gör området väldigt attraktiv. Norges Handelshøyskole (NHH) ligger inom gångavstånd från fastigheten.

Potentiella risker med projektet

Att investera genom Kameo innebär alltid en risk, och kan leda till förlust. Det är ingen garanti att du får din investering tillbaka.

Som för alla fastighetsutvecklingsprojekt finns vissa risker som du måste vara medveten om. Fastighetspriserna i området kan både gå upp eller ner under låneperioden som lånet löper. Risken finns att marknadspriset faller, vilket innebär att försäljningspriset kan påverkas negativt.

Kameo som långivarombud har rätt att för långivares räkning realisera de aktuella säkerheterna som är definierade i detta lån om låntagaren inte kan betala tillbaka lånet.

Bilagor