Erfaren fastighetsutvecklare söker kapital till bostadsprojekt i Tuse

Låneinformation

Lånebeløb (DKK)	2.000.000
Låntager	Æblelunden ApS (tidl. KABI Estate ApS)
Anledning til lånet	Boligbyggeri
Løbetid*	3-11 mdr.
Risikoklasse	A
Sikkerhed	Ejendomspant (1. prioritet) + virksomhedsgaranti
Totalt lån i forhold til forventet salgspris (LTV)**	43 %
Årsrente	7 %
Tegningsperiode***	08-01-2021 – 22-01-2021
Låntype/amortisering	Fuld tilbagebetaling på slutdatoen
Rentebetaling	Månedsvis

*I henhold til generelle vilkår kan låntageren tilbagebetale lånet tidligst efter tre (3) måneder efter tegningsperioden er afsluttet.
**Belåningsgraden, LTV, i forhold til forventet værdi af de færdige boliger når alle lån er udbetalt, er ca. 43 %.

*** Tegningsperioden (auktionsperioden) kan afsluttes før tid hvis lånet er fuldtegnet, og alle indbetalinger er modtaget. Låntager kan imidlertid også vælge at forlænge tegningsperioden hvis lånet endnu ikke er fuldtegnet.

Investeringsvilkår

Investeringen foregår gennem et lån til Æblelunden ApS med CVR-nr. 40901345 (tidligere KABI Estate ApS), og har følgende vilkår:

• Lånet udbetales 2-5 arbejdsdage efter låneauktionen afsluttes.
• Årsrenten er 7 %, svarende til 0,58 % per måned.
• Låntager har ret til at tilbagebetale hele lånet efter 3 måneder.
• Rentedatoen tilpasses tranche 1, så investorerne modtager rente den 16. i hver måned. Derfor kan første renteperiode ende med at være mindre end én måned, og første rentebeløb kan derfor afvige fra den foreløbige betalingsplan. Betalingsplanen opdateres med afstemte datoer og beløb i forbindelse med udbetaling af lånet.

Belåningsgraden (LTV) for projektet forventes at være ca. 43 %. Beregningen af LTV bygger på det samlede lån via Kameo set i forhold til salgsprisen for de færdige boliger.

Denne tranche er den anden af fem i et samlet lån på 10.000.000 DKK.

Alle långivere har samme prioritet i sikkerheden, uanset tranche.

Tabellen nedenfor er et eksempel på hvordan tranchestrukturen kan se ud, men den endelige struktur kan afvige fra denne.

Tranche	Lånebeløb (DKK)	Status	Sikkerhed
1	2.000.000	Udbetalt	Ejendomspant + virksomhedsgaranti
2	2.000.000	Pågår	Ejendomspant + virksomhedsgaranti
3	2.000.000	Kommende	Ejendomspant + virksomhedsgaranti
4	2.000.000	Kommende	Ejendomspant + virksomhedsgaranti
5	2.000.000	Kommende	Ejendomspant + virksomhedsgaranti
Totalt	10.000.000

Sikkerhedsstillelse

Som sikkerhed for lånet på samlet 10.000.000 DKK vil Kameos långivere have 1. prioritets pant i projektejendommen der efter udmatrikulering nu har eget matr. og adresse som det fremgår af oversigten nedenfor.

Alle trancher vil have samme prioritet i sikkerhederne.

Pantsætter	Æblelunden ApS, tidl. KABI Estate ApS (CVR-nr. 40901345)
Långiveragent*	Kameo ApS
Sikkerhedsobjekt **	Pant i ejendom: matr. 0015o, Tømrergårdsvej 1, 4300 Holbæk
Prioritet	1. prioritet (0-10.000.000 DKK)
Selvskyldnerkaution	KABI-Holding ApS, CVR nr. 40104909: 10.000.000 DKK KABI Entreprise A/S, CVR nr. 40082395: 10.000.000 DKK
Sikkerheden i trancherne	Alle långivere har samme sikkerhed

*Långiveragent har sikkerhedsobjektet som hverv for samtlige långivere.

**Når de sikkerhedsstilledende forpligtelser er blevet opfyldt, skal långiveragent slippe objektet/erne.

Projektet

Æblelunden er et moderne bofællesskab med 56 et-plansrækkehuse i Tuse udenfor Holbæk. Boligerne opføres i bæredygtige materialer der kræver et minimum af vedligeholdelse og bygges i runde klynger der skaber naturlige fælles uderum for beboerne med bl.a. legeplads, grønne arealer, bænke og borde.

Hver klynge består af 14 boliger, og virksomheden vil opføre og sælge én klynge ad gangen. Virksomheden ejer allerede grunden hvor boligerne skal opføres, og i forbindelse med opførelsen af første klynge vil de løbende skyde egenkapital i projektet sammen med den kapital der tilføres med lånet via Kameo.

Rækkehusene i første klynge forventes at stå klar til indflytning i Q4 2021. De 14 boliger er udbudt som projektsalg, og på nuværende tidspunkt er 10 solgt mens yderligere 2 er reserveret. Virksomheden planlægger at rulle overskuddet fra salget af første klynge videre ind i projektet og dermed nedbringe finansieringsomkostningerne for det resterende byggeri.

Start januar 2021 er status for de 14 boliger i første klynge:

Blok 1 (4 boliger): Boligerne har tæt tag og færdige badeværelser, og installationer er påbegyndt indvendigt.

Blok 2 (3 boliger): Boligerne er støbt inkl. alle installationer i jorden, og ydervægge er ved at blive monteret.

Blok 3 (4 boliger): Jord, kloak og beton pågår.

Blok 4 (3 boliger): Endnu ikke opstartet.

Området

Æblelunden ligger i byen Tuse, i forlængelse af den gamle landsby med bl.a. kirke og forsamlingshus der jævnligt samler beboerne på tværs af generationer. Byen har naturen helt tæt på og byder desuden på både lokale indkøbsmuligheder, skole og et væld af fritidsaktiviteter der tiltrækker aktive børnefamilier såvel som ældre.
Med kun 7 km ind til Nordvestsjællands største by, Holbæk, henvender området sig til dem der gerne vil have både by og natur inden for rækkevidde.

Virksomheden

KABI Estate ApS er projektvirksomhed der er oprettet med det formål at udvikle Æblelunden – siden første tranche af lånet har virksomheden skiftet navn til Æblelunden ApS for at reflektere dette. Virksomheden drives af Karina og Birger Pedersen Daurehøj der har beskæftiget sig med ejendomsudvikling i knap 20 år og desuden driver entreprenørvirksomheden KABI Enterprise A/S der er et søsterselskab til låntager og totalentreprenør på projektet.

KABI-koncernen har i sin forretningsmodel fokus på fremtidssikret byggeri og har bl.a. kompetencer inden for svanemærket og DGNB-certificeret byggeri.

Læs mere på deres hjemmeside www.kabi-entreprise.dk.

Forløberen til KABI-koncernen, måtte i 2018 begæres konkurs som følge af manglende betalinger fra en samarbejdspartner. Kameo har fået indsigt i omstændighederne omkring konkursen og ikke mindst låntagers håndtering af sagen der har været præget af stor samarbejdsvillighed og generelt har efterladt et positivt billede af låntagers forretningsadfærd.

Finansiel information

Nedenfor findes en forenklet version af regnskabet for låntagers selskab, Æblelunden ApS (tidligere KABI Estate ApS). Seneste reviderede regnskaber for KABI Enterprise A/S samt KABI-Holding ApS der begge kautionerer, er desuden vedlagt som bilag.

NB! Alle tal i tabellen under er i tusind kroner.

Resultatopgørelse	2019/20
Bruttofortjeneste	198
Af- og nedskrivninger	-14
Finansielle omkostninger	-89
Resultat før skat	95
Skat af årets resultat	-25
Årets resultat	70
Aktiver
Grunde og bygninger	2.666
Anlægsaktiver i alt	2.666
Tilgodehavender	67
Likvide beholdninger	89
Omsætningsaktiver i alt	156
Aktiver i alt	2.822
Passiver
Selskabskapital	40
Overført resultat	778
Egenkapital i alt	818
Hensættelse til udskudt skat	17
Hensatte forpligtelser i alt	17
Selskabsskat	8
Langfristede gældsforpligtelser	8
Leverandører af varer og tjenesteydelser	24
Gæld til tilknyttede virksomheder	1.885
Anden gæld	70
Kortfristet gæld i alt	1.979
Passiver i alt	2.822

Potentielle risici

At investere gennem Kameo indebærer altid en risiko og kan medføre tab. Historisk afkast på platformen er ingen garanti for fremtidigt afkast. Du bør være bevidst om risikoen og selv lave en grundig vurdering af lånet og projektet, før du investerer. Selvom låntageren har leveret gode resultater, er dette ingen garanti for at de gentages i fremtiden.

Driftsindtægterne til låntageren kan variere i perioden før lånet forfalder og reducere virksomhedens likviditet. Fx kan konkurrencebilledet i sektoren forandre sig og påvirke låntagerens driftsresultat. Dette kan påvirke virksomhedens evne til at tilbagebetale lånet.

Bemærk at i det tilfælde låntageren ikke kan tilbagebetale lånet, vil Kameo agere som långiveragent på vegne af långiverne og forsøge at indkræve udestående lån og renter i dialog med låntageren. Såfremt der ikke sker fremskridt, vil Kameo indlede en proces for tvangssalg af sikkerhederne.

Bilag