En rente på 10 % er ikke risikofri

Årsränta 10%

Kameos co-founder og CEO i Norge, Sebastian Martens Harung, deler sine tanker om crowdlending og peger på tre ting du skal være særligt opmærksom på når du investerer.

  • Del:

Af Sebastian M. Harung, CEO & co-founder i Kameo | Publiceret 27.02.2019, opdateret 29.04.2019


Flere og flere får øjnene op for crowdlending og de muligheder konceptet tilbyder. Det indebærer ganske enkelt at låne ud direkte til små virksomheder eller privatpersonen til gengæld for en favorabel rente. I Skandinavien blev der i 2018 investeret over én milliard kroner på tværs af forskellige crowdlending-platforme.

Det sker at lån misligholdes og medfører tab for de investorer der har lånt penge ud. I sidste ende er det nemlig investorerne der sidder med risikoen – men betyder det at crowdlending er for risikabelt?

En rundtur blandt de forskellige crowdlending-platforme viser at mange af de udbudte lån tilbyder en årlig rente på 10 % eller mere. Det er et meget attraktivt afkast, særligt i betragtning af at banken sjældent tilbyder en indlånsrente over 1 %. Selvom et afkast på 10 % lyder fantastisk, er det dog vigtigt at huske at en rente på 10 % ikke er risikofri. Renten afspejler den risiko du tager ved at investere i lånet – jo højere risiko, jo højere rente og afkast.


Spred risikoen og reducer muligheden for tab

Der er særligt tre ting du skal være opmærksom på for at reducere muligheden for tab. For det første er det en god ide at forstå statistikken bag platformens lån. Hvad er platformens reelle historiske afkast når man modregner tab? Denne type statisk bør altid være tilgængelig, evt. justeret for diverse afgifter. Husk dog at et historisk afkast ikke er en garanti for fremtidigt afkast.

En anden ting er den sikkerhed der stilles for et lån. Hvis et lån misligholdes, har investorerne (crowden) ret til et evt. salgsprovenue af pantsat ejendom eller anden sikkerhed. I den forbindelse er det ikke kun sikkerhederne i sig selv du bør være opmærksom på. Det er også relevant at undersøge om platformene selv tager ansvar i en evt. misligholdelsessituation, eller om de outsourcer opgaven mod en afgift der i sidste ende skal dækkes af crowden.

For det tredje er det vigtigt ikke at investere i for smal en portefølje. En smal portefølje øger ikke bare risikoen for tab, konsekvensen af tabet bliver også meget større. Ved at diversificere din portefølje kan du sprede risikoen og derved mindske et evt. tab.

Tabellen viser et eksempel på fire forskellige investeringsporteføljer à 100.000 DKK:


  1 2 3 4
Samlet investering (DKK) 100 000 100 000 100 000 100 000
Antal lån 10 25 50 100
Investering pr. lån (DKK) 10 000 4 000 2 000 1 000
Afkast 10% 10% 10% 10%
Afkast i DKK 10 000 10 000 10 000 10 000
Misligholdte lån 2 2 2 2
Misligholdte lån i DKK -20 000 -8 000 -4 000 -2 000
         
Resultat i DKK 90 000 102 000 106 000 108 000
Nettoafkast -10% 2% 6% 8%

Det kan tage tid at investere i mange lån, men en af de store fordele ved crowdlending er at det er let at skabe en bred portefølje – fx ved at investere minimumbeløbet i mange lån. Samtidigt kan du gøre brug af den let tilgængelige information som findes online. Har du først besluttet dig for at investere i crowdlending, bør du desuden investere via flere platforme i Skandinavien og ikke bare én. På den måde opnår du yderligere diversificering og gør dig selv mindre sårbar over for tab og misligholde lån.


Gennemsnitligt afkast på 9,8 %

Ejendomsmarkedet i Skandinavien har de sidste par år været ustabilt, og flere ejendomsudviklere har haft større udfordringer. Kameo fokuserer på lån til netop ejendomsudviklere, og som følge af et ustabilt marked er 5 ud af 143 formidlede lån desværre blevet misligholdt.

Når vi formidler et lån via platformen, sørger vi for at have sikkerhed i lånet, fx i form af pant i ejendom. Kameo varetager disse sikkerheder på vegne af investorerne. Når et lån misligholdes, sælges sikkerhederne for at dække investorernes tab.

Hvis man havde investeret i alle 143 lån på Kameos crowdfunding-platform indtil videre, ville det gennemsnitlige årlige afkast være på 9,8 % - justeret for forventede tab, ligger det omkring 8-9 %. Det er et godt tilskud til en veldiversificeret investeringsportefølje spredt over bank, aktier, fond og crowdlending.


Crowdlending burde ikke være for risikabelt. Nøglen er at investere bredt og gerne i lån med sikkerhed.